本文來源：小白讀財經（ID：veekn365）

很多人并不知道，余額寶是中國樓市的一面鏡子！通過余額寶我們可以知道中國樓市過去以及未來漲跌的秘密！

2013年余額寶橫空出世，它以方便、快捷的優勢慢慢地受到民眾的認同，那個時候存款逐漸從銀行搬家，開始涌向高息的余額寶。2017年6月余額寶的規模已經達到了1.43萬億元，超過了國內吸儲能力最強的銀行－－招商銀行。

同期余額寶的收益率經歷了先上漲，后下跌，再上漲的過程。如下圖，13年成立后收益率一路上漲，在2014年2月24日以6.13%的收益率見頂，隨后下跌，最低見底2016年10月份的2.3%，隨后再次上漲，目前收益率已經破4%。

如果你細心觀察會發現當中有一個非常有意思的現象，余額寶收益率上漲的時候房價往往承壓，下跌的時候壓力釋放！

下面是2012年至今的上海新房價格走勢圖：

從圖上可以看出，2014年上海房價見底，同期余額寶收益率見頂；2016年的房價見頂，同期余額寶收益率見底。

奇怪了吧？為什么會出現這樣子呢？

小白在此前的文章已經專門分析過，余額寶是貨幣基金，它不能投資于股票、期貨等風險較大的資產。只能投資于銀行存款、債券等“固定類收益”資產。它一般通過同業往來等方式給銀行等金融機構借錢，當市場利率升高的時候，銀行籌錢的難度加大，掌握籌碼的余額寶順勢提高給這些機構借錢的利率，這樣它就可以給客戶提供更高的收益率了。

如下圖在這個時間段內（2013年－至今）銀行間隔夜拆借利率（視為市場利率）也恰好見頂于13年－14年之間，見底于2016年，和余額寶收益率幾乎同步。

所以余額寶收益率的上升往往意味著市場利率的上升。余額寶收益率可以視為市場利率的一個縮影，而房價對市場利率向來敏感，在市場利率（余額寶收益率）上升的時候下跌或調整，反之則上漲。

房地產行業是一個資金密集型行業，開發商投資中就有差不多60%的錢來源于銀行貸款或者銀行理財。居民買房也一樣，即使在央行控制信貸的情況下，目前新增貸款中仍然有超過50%的貸款是房貸。現在市場利率能夠影響銀行的貸款利率，因為銀行可以在一定的限度內調高貸款利率。

如果貸款利率快速上升，那么開發商借錢的成本將會大幅上升，最后轉稼到房價上。居民買房也一樣，我們以老A為例，假定老A在上海貸款500萬買房。

1、如果老A按照目前4.9%的商業貸款利率貸款，貸款20年，那么他每月需要的還款金額是32722元。 

2、如果商業貸款利率升到了5.15%，貸款仍然是20年，那么他每月的還款金額將會達到33413元。

可見，如果如果房貸利率上升0.25%，那么老K每月房貸成本將會多出691元。

當然，有讀者會問，我們的是公積金貸款呢？影響應該不大吧！如果是這樣將會產生兩個問題：

1、公積金貸款是有額度限制的，并不是你想貸多少就貸多少，目前來說個人可以貸款額度最高是北京120萬，較低的是廣州是60萬。

2、市場利率上升后不會馬上影響到公積金貸款利率，但是如果央行上調基準利率那么次年1月1日公積金貸款利率會同步上調，這時對房價是一大考驗！

所以余額寶收益率（市場利率）的上升往往意味著房價的調整。

現在全球寬松的貨幣政策開始見頂，央行也已經逐漸收緊貨幣。M2（可以理解為市場上錢的數量）增速同比降為個位，這說明央行印鈔的速度逐漸變慢，如果錢投放得越來越少，而同期商品數量越來越多，那么導致的結果就是錢變得稀缺，即市場利率上升。

對于普通老百姓來說，你看不懂市場利率，但你應該能看懂余額寶收益率，按照過去，2014年余額寶收益率升高到6%時是房價壓力最大的時候，現在余額寶收益率是4%，距離6%還有一段路，然而在這過程中房價肯定是難熬的！

來源：融360房貸